[color=var(--weui-FG-HALF)]今年，可能是万科最困难的一年，也是持仓万科的投资者相对难熬的一年。
昨天万科AH股全部新低了，万科A股今年以来跌超21.7%，万科H股今年以来跌超37.4%。单看万科A股这几年的股价走势，大家可以感受一下：
持仓的股票一直下跌该怎么办？
有人在无数的夜晚难眠后，选择清仓割肉认错；有人认为“虽然股价新低，我还是会一直持有”。没有人是有后视镜的，也不知道当下的决定在3-5年后再回头看是否正确。
但每一次的选择，背后都折射了不同人的思考和认知。对于普通投资者而言，不妨兼听兼明，认真剖析他人相对有价值的看法，给未来（当下）的自己投资操作做参考借鉴。
01
清仓万科割肉认错，
“卖出的手是颤抖的”
3月28日，雪球用户@老柏树也有春天发帖称：“对于万科，老柏认错了哈。计划清仓换股。不分红触及底线了。”
3月29日，他表示：多个账户清仓完毕，合计亏损1000w，这个单买的有点大。
卖出的资金买什么？@老柏树也有春天坦言：建仓茅台和腾讯。
除了@老柏树，也有一些人在雪球App上晒单割肉了万科。
比如雪球用户@一个开饭店的小散户：持有万科5年，1800多天的煎熬，今天还是挥泪斩仓，亏损208万，加上夫人账户的万科及融资成本，总计260万打水漂。岂今为止，最大亏损纪录。
@一个开饭店的小散户表示：“每年业绩发布会，全程关注！这次没一个多小时的业绩发布会录像，也全程看完，整个管理层说话吞吞吐吐，总感觉有更大的困境无法表露。
虽然仍然相信万科会挺过难关，但可能需要更长的时间成本，认栽离场。所谓的万科情结害苦了我，今天卖出的手是颤抖的，教训太过深刻。这次的学费太贵。”
02
“虽然股价新低，我还是会一直持有”
这两天，万科一直在雪球App的热股榜单上，热度讨论非常高。有人选择在当下卖出，也有人选择继续持有，来听听他们的看法：
雪球用户@Chang逆向投资：“在很多人看来，万科最早提出活下去，貌似就必须，暴风雨中过，滴水不沾身才算真牛b，只是，再优秀的人，也毕竟不是神！
成功，更多的是一个平凡的人的当下的专注和长期的坚持不懈，也是郁亮说的不躺平。
对于当前的万科，更需要我们多一点耐心，以最大的善意，期待万科早日度过难关，迎来自己的新曙光。这也是对所有优秀民营企业的期盼，总之一句话，郁亮心不乱，持股我不动。”
雪球用户@stockmarker：“我800万亏了200万，不过不会清仓。很简单，万科只是困境，不是绝境。政策已经反转，需求还是在的。降息、限购或者其他政策随时下来。我会继续持有的，接下来好好熬熬熬！。”
03
如何看待万科不派息这件事？
在万科众多的热议话题中，“不派息”是这次2023年年报后讨论的话题之一。
雪球用户@歇斯底里的帅：“其实万科不派息，早在去年下半年的时候就有预见了，这也是我当时卖出的原因。
对于房企来说，融资的问题是根本。万科的问题，在于过去几年派息太多了，派息太多的原因，在于深铁需要分红还债。如果万科过去几年像绿城一样不怎么分红，根本不会出现融资的问题。
但是直到今天，深铁一直也没有给出实质性的支持动作，分红还影响了现金流，那分红就失去了意义，苟着，活下去！。”
雪球用户@朱酒：“看到很多人对万科不分红表示震惊，这倒是让我有些震惊。万科不分红，早就是明牌了，今年的债卖卖资产还能凑上，明年的债比今年还多。这个时候还有人想着分红？只能说他对地产和股票，都缺少基本常识了。”
雪球用户@省心省力表示：“万科不分红是绝对正确的，不光不应该分红，还应该想尽办法增发配股，现在不是考虑股东权益的时候，现在是公司生死存亡的决战时刻。
本人郑重承诺：如果让我回2022-2024年的本，马上全款买万科支持万科！”
04
怎么看待万科的投资价值？
万科的投资价值究竟如何？再进入下一步的思考：
雪球用户@我愚人： “读读财报就知道，大部分人无法搞懂万科。我们以为自己知道什么是房地产开发商，其实并不知道：
1. 万科的六项业务，地产开发、物业、物流地产、租赁、商业地产、酒店度假，除了物业没有一项是容易的，都需要高超的运营技巧。
2. 万科有13万名员工，对管理要求很高；
3. 万科去年还交了200多亿的税费。
4. 主要是北京和东北地区亏损比较多，其余毛利为正；
5. 万科有息负债3200亿，一年内到期624亿，但是有2216亿应付和1617亿其他应付款。资产上则有2548亿其他应收和7017亿存货。当收入降低的时候，靠手头的998亿现金玩不转有息负债和应付。这个1.5万亿的资产负债表很复杂。很多人投资，其实只是选择相信万科这个品牌和万科的管理层。
万科大概率不会破产，股东权益够厚，基础运营能力好的，运营资产多的，这一轮活下来的概率大。”
那么万科如何才能活下去？雪球用户@朱罗纪表达了自己的看法：1）万科的2024年一定是最困难的一年，但是能“活下去”。不会出现之前许多人担心的暴雷。业绩会坚定了我的信心。
2）万科今天的问题主要是短期债务问题，并不是长期问题。度过了短期难关，万科依然有穿越周期、长期跑赢的机会。大时代转换，未来变数太大，房企短期比长期更重要。
3）万科的问题，更多是行业问题，不能全归于能力。房地产行业的调整，超乎以往任何一次，谁都别吹牛，千方百计适应吧。
4）管理层没有掩饰、掩盖过往的错误（比如“活下去”行动不坚决），并给出了明确的改善计划。这是投资者要正视的，坦诚是改善的第一步。
当下看万科的股价，我认为正确的看法是看它有没有被Price in。前段时间万科的股价一路狂跌，市场是奔着它要暴雷跌下去的。如今年报出来了，降债目标出来了，虽然不分红、虽然净利大降，但距离暴雷，恐怕还不至于。
相信今年依然不会平坦，共同见证一家优秀企业如何第三次穿越。
<--END-->
shui ku自媒体矩阵如下，请扫码关注：
shui ku lun tan微信群介绍以及统一入群方式:
shui kuA8.5群--入群需验证净资产5000万。（目前人数84人，众神之神欧老师，某著名连锁地产老板季老师，每次买30套（频率接近为月）的南京大魔王 乐老师，哈弗毕业 北京著名建筑商冯老师，喜欢用产证打扑克牌的专买老破小的某2b大神，半年14套的福州大神，东莞台湾大户某老师等都在此群 。对了，还有申请入群的时候提交8000万 现金的深圳单身80后美女）
shui kuA8群--入群需验证净资产1000万。（目前人数2000人，8本产证众人迷校花，创业做到A10的陈总，单月现金流400万的公寓大王，凤变冰鼻祖老破小单套装修净挣100万 的另一位季老师等众大师均在此群。）
shui ku一品堂--无需验证资产,水库无需验证资产的最高品质的群。（目前人数4000人，贷款大亨本尊老师，花木唐镇大户冯老师，浦发某总（找他办浦发信用卡 30万起）， 光大某美女（找她办光大信用卡15万起），农商银行某总，金桥公寓第一人，水库女神陈兜兜等众强人均在此群）。
shui ku海外群-海外管家提供考察，购买，包租一条龙服务 (主营：伊斯坦布尔，葡萄牙，日本，普吉岛)。专享子女海外精英教育规划方案设计。私人订制海外税务身份及海外资产配置。
shui ku各省会城市群--各省会城市均有群，其中重庆，沈阳，昆明，贵阳最热门。
shui ku信用贷信用卡交流群--交流各种信用贷信用卡大额申请技巧，使用技巧，撸羊毛实战凑首付技巧。
shui ku使用权房产投资群--交流使用权房产投资技巧（破限购，但是没贷款杠杆不推荐）。
shui ku装修设计（凤姐变冰冰）群--凤变冰鼻祖季老湿，法租界民宿菠菜老师为代表，设计师云集。买入，冰变，高位套现，周转流必备技能。
shui ku法拍房投资群--同样破限购，之前法拍房是价格洼地，只有市面七八成，现在出来的法拍房已经无笋，很多时候拍到手价格，比市价还贵。
shui ku相亲聚会交友群--英国美女留学生，美国美女留学生，杭州富二代千金等均在此群，不详细介绍了，已婚的男库友也可以加入，不过只限于参加聚会。另外，已婚的 女库友可以任意撩鲜肉/腊肉，无论对方婚否。
shui ku重庆团购群--重磅福利，重庆已经迎来暴击，欢迎大家买多唱空，每人买够10套以上，目前160余套房子正在组织团装，累计团购套数超过三千套。目前重庆很多楼盘正在以每3个月50%的速度上涨。
目前有shui ku重庆团购一群到十二群，shui ku沈阳团购一到七群，shui ku昆明团购群，shui ku郑州团购群等。
入群方式：加微信：skadmin02
发表于 2024-4-5 12:20:52
收藏